こんにちは、Manaです！
今回は、先日話題になった日本株の急落と急騰について、その背後にある理由や市場のメカニズムを詳しく解説していきます。
ニュースで耳にした方も多いかと思いますが、日経平均株価が1987年の「ブラックマンデー」以上の下落を記録し、世界中の投資家が震え上がりました。
そんな中で、私たちがどのようにして資産を守り、またこのような出来事にどう対処していけばよいのか、一緒に考えていきましょう！
この記事では、特にファンド勢の動きや個人投資家の反応、市場の変動要因についてわかりやすくお伝えしますので、ぜひ最後まで読んでくださいね。
日本株急落の背景：想定外の重なり
まずは、日本株の急落の背景を探ってみましょう。
8月5日、日本の株式市場は1987年のブラックマンデーを超える下げ幅を記録し、なんと800社以上がストップ安に陥るという前代未聞の事態が起こりました。
この急落にはいくつかの要因が絡み合っていました。
まず、日銀が7月末に利上げの姿勢を見せたこと。
これが市場に大きなインパクトを与えました。そして、8月2日に発表された米国の雇用統計が予想を下回り、景気後退への不安が広がりました。
これにより、アメリカの市場も荒れ模様となり、世界中の投資家たちの不安が一気に高まってしまいました。
こうした一連の出来事が重なり、投資家たちの心は揺れ動きました。
特に三菱UFJフィナンシャル・グループの株価は、取引開始直後から前週末比で20%も急落し、兆円単位の価値が一瞬で消えてしまうという恐ろしい展開となりました。これはまさに市場全体の不安感をさらに煽る結果となり、投資家たちの間で恐怖心が増幅していったのです。
ブラックマンデー
1987年に世界の株式市場が大暴落した日のこと。
ファンド勢の動きとレバレッジ型投資信託の影響
この急落を引き起こした大きな要因として、ファンド勢の動きやレバレッジ型投資信託の影響が挙げられます。
ファンド勢は、低金利の円を借りて様々な資産を購入し、運用規模を拡大していました。特に、円安が続くという前提のもとで日本株を買い進めていたため、日銀の利上げがまさに想定外の出来事となり、一斉に売りへと転じました。これが市場に大きなインパクトを与えたのです。
さらに、レバレッジ型投資信託もこの急落を助長する結果となりました。
レバレッジ型投信は、相場が上昇する局面では先物を買い、相場の2倍の値上がりを目指す高リスク高リターンの商品です。しかし、相場が急落すると大量の先物売りが発生し、日経平均株価の下げ幅をさらに広げる結果となりました。
特に8月5日の午後には、推計で約5000億円もの売りが発生し、日経平均は4451円以上も下落してしまったのです。
レバレッジ型投信
資産をレバレッジ（借り入れや信用取引）を利用して増やし、高いリターンを狙う投資信託。リスクが高く、急落時には大きな損失を招くことがある。
国内市場の構造的な問題とその影響
今回の急落で浮き彫りになったのは、日本市場の構造的な問題です。
まず、日本株市場では売買代金の大部分が海外投資家によって支配されており、その多くが短期的な利益を追求するヘッジファンドです。これによって市場は外部のショックに対して非常に敏感で、一方向に大きく振れる傾向が強くなっています。
さらに、国内の機関投資家の多くがインデックス運用に依存しているため、市場全体の動きにただ追随するだけの「受け身」姿勢が強まっています。
これにより、個別株を選別する投資家が少なく、市場の価格発見機能が弱まり、結果的に株価が一方向に動きやすくなり、安定性を欠く状態が続いているのです。
インデックス運用
市場全体や特定の指数に連動するように運用される投資信託。個別銘柄の選択を行わず、分散投資を図る手法。
個人投資家の新しい動きと市場への影響
今回の急落に対する個人投資家の反応は、過去の急落時とは少し違っていました。
特に、若い世代の個人投資家たちは、この急落を「優良株を割安で手に入れるチャンス」と捉え、積極的に買い向かう動きを見せました。これが結果的に、相場の急反発を支える重要な要素となったのです。
新しいNISAの登場も個人投資家の動きを後押ししました。
楽天証券では、急落後にNISAの成長投資枠での買いが急増し、5日の買い付け額は1～7月の平均の約2倍に膨らんだとの報告もあります。
これにより、個人投資家が市場に厚みを持たせ、市場の安定感を高める役割を果たしたことが見えてきます。
市場の未来と個人投資家へのアドバイス
今回の急落と急騰の出来事は、日本市場が抱える問題を明らかにすると同時に、個人投資家の市場への影響力が増していることも示しています。
これからの市場で個人投資家がどのように資産を守り、そして増やしていくかが重要な課題となるでしょう。
まず、リスク管理が非常に大切です。
特に、信用取引を行う場合には、追い証のリスクを十分に理解し、過度なリスクを取らないようにすることが重要です。また、優良株を長期的に保有することで、短期的な市場の動きに左右されず、安定したリターンを得ることが基本です。
さらに、「分散投資」と「長期投資」の基本を再確認しましょう。
市場の変動に対する耐性を持つためには、ポートフォリオを多様化し、一部の資産に過度に依存しないことが求められます。長期的な視点で資産を運用することで、資産形成の成功に繋がるでしょう。
追い証
信用取引で損失が拡大した際に、証券会社が追加で担保を求めること。発生すると投資家は大きな損失を抱えるリスクがある。
まとめ
今回の日本株急落と急騰は、多くの投資家にとって試練でしたが、同時に貴重な教訓をもたらしてくれました。
市場が不安定な中でも冷静に対処し、基本に忠実であることが成功への鍵となります。特に、個人投資家にとってはリスク管理を徹底し、長期的な視点で資産を運用することが重要です。
日本市場の構造的な問題にも目を向ける必要があります。海外投資家や短期的な投機資金に依存する現状は、安定性を欠く要因となっています。これを改善するために、市場参加者の多様化や投資先企業の魅力向上が求められます。
個人投資家の市場参加が増え、その存在感が高まることは、日本市場の安定化や経済の活性化に繋がるでしょう。
今後も投資の基本を忘れず、冷静な判断と確かな戦略を持って、資産運用に取り組んでいきましょう。
